Miguel Tzoy Pu owns a small farm in Totonicapán, Guatemala, where he grows tomatoes, chilis, potatoes, and corn. His wife and three children depend on the income from his harvest to pay for school, food, and other household necessities. Like many of the 5.7 million smallholder farmers in Guatemala, Miguel has struggled to manage the impacts of a changing climate, enduring periods of severe drought and destructive hurricanes that wreak havoc on his crop yields. With little financial experience, he has also had limited access to financial products that might help him to reduce farm losses, invest in new technologies, and protect his farm against agricultural shocks.
Across Guatemala, 7.5 million people do not have a basic bank account and just 12 percent of the population saved or borrowed from a financial institution as of 2017. Micro, small, and medium enterprises (MSMEs), which account for 85 percent of employment and contribute 40 percent of GDP, consistently face challenges in accessing the formal financial system dominated by large commercial banks, with an estimated $14.2 billion formal finance gap. With half the population living in poverty and 70 percent of workers employed in the informal sector, traditional financial institutions have shied away from serving low-income households and microentrepreneurs due to a lack of documented transactions and collateral which has fueled credit and risk aversion among banks. As the country continues to struggle during the COVID-19 pandemic and the risk of extreme weather events grows, inclusive financial services are more critical than ever.
Fundación Génesis Empresarial is Guatemala’s largest nonprofit microfinance institution, offering a comprehensive portfolio of products and services that includes working capital, housing, and education loan products, agricultural financing and advisory, insurance, and remittances to MSMEs and rural communities across the country. Founded in 1988, Génesis has provided financial and non-financial products and services, financial education and business management training, and advisory support to more than 720,000 clients, helping them grow their businesses, send children to school, and move out of poverty. Of their current 138,000 clients – many of whom are excluded from the traditional financial system – 42 percent live in poverty or extreme poverty, 85 percent live in rural areas, and 64 percent are women. Their national coverage extends across more than 100 branches, 3,000 agents, and 12,000 payment points, many in rural areas with limited access.
Fundación Génesis provided Miguel Tzoy Pu with a loan to expand his tomato and chili cultivation and support to help him better manage his credit. The loan has allowed Miguel to further expand his tomato plots, produce higher quality crops, and earn more every month.
Accion is excited to continue our 30-year relationship with Fundación Génesis Empresarial as part of the Mastercard and Accion partnership to help small businesses like Miguel Tzoy Pu’s operate in and benefit from the digital economy. A cornerstone of our commitment to support economic opportunity in the Northern Triangle, Accion will help Génesis strengthen and accelerate their digital transformation to spur continued innovation and drive scale.
In recent years, Génesis has invested heavily in digital transformation – of their own institution, and of their clients. They now offer a digital wallet, called akisí, an online banking application, and recently launched a digital revolving credit product called Génesis Efectivo. Through this partnership, Accion will help Génesis:
- Drive adoption and usage of the akisí wallet, particularly among women and rural users.
- Develop and launch a holistic product and go-to-market strategy to scale Génesis Efectivo, their revolving digital credit line.
- Expand and optimize Génesis’ agricultural products and program for smallholder farmers, including the integration of best practices to adapt to climate change.
- Reimagine a customer-centric digitized group lending methodology to better support clients at the base of the pyramid.
This work will ultimately help increase access to high-quality digital financial services, improve economic opportunity for MSMEs and smallholder farmers, and build all Guatemalans’ resilience to economic and environmental shocks. Génesis is uniquely positioned to address complex challenges to financial inclusion in Guatemala. With the support of the Mastercard Center for Inclusive Growth and Accion, Fundación Génesis Empresarial can continue to deliver on its mission to promote the social and economic development of its clients.
Malavika Krishnan contributed to this article.
La ruta hacia un futuro resiliente para los agricultores y empresarios guatemaltecos
La Fundación Génesis Empresarial se une a la asociación de Mastercard y Accion para lanzar servicios financieros digitales de alta calidad y mejorar las oportunidades económicas en el Triángulo Norte
Miguel Tzoy Pu tiene una pequeña finca en Totonicapán (Guatemala), donde cultiva tomates, chiles, papas y maíz. Su mujer y sus tres hijos dependen de los ingresos de su cosecha para pagar la escuela, la comida y otras necesidades del hogar. Al igual que muchos de los 5,7 millones pequeños agricultores de Guatemala, Miguel ha luchado para manejar los impactos de un clima cambiante, soportando períodos de sequía severa y huracanes destructivos que causan estragos en el rendimiento de sus cultivos. Con poca experiencia financiera, también ha tenido un acceso limitado a los productos financieros que podrían ayudarle a reducir las pérdidas agrícolas, invertir en nuevas tecnologías y proteger su finca contra las crisis agrícolas.
En toda Guatemala, 7,5 millones de personas carecen de una cuenta bancaria básica y solo el 12% de la población ha ahorrado o solicitado un préstamo en una institución financiera en 2017. Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME), que representan el 85% del empleo y contribuyen al 40% del PIB, se enfrentan constantemente a dificultades para acceder al sistema financiero formal dominado por los grandes bancos comerciales, lo que implica un déficit de financiamiento formal estimado en 14.200 millones de dólares. La mitad de la población viven en la pobreza y el 70% de los trabajadores laboran en el sector informal, pero las instituciones financieras tradicionales han evitado atender a los hogares de bajos ingresos y a los microempresarios debido a la falta de transacciones documentadas y de garantías, lo que ha alimentado la aversión al crédito y al riesgo entre los bancos. Mientras el país sigue luchando con la pandemia del COVID-19 y el riesgo de fenómenos meteorológicos extremos aumenta, los servicios financieros inclusivos son más necesarios que nunca.
La Fundación Génesis Empresarial es la mayor institución microfinanciera sin fines de lucro de Guatemala, y ofrece una amplia cartera de productos y servicios que incluye productos de préstamo para capital de trabajo, vivienda y educación, financiamiento y asesoramiento agrícolas, seguros y remesas a las MIPYME y a las comunidades rurales de todo el país. Fundada en 1988, Génesis ha proporcionado productos y servicios financieros y no financieros, educación financiera y cursos de gestión empresarial, así como asesoramiento a más de 720.000 clientes, ayudándoles a hacer crecer sus negocios, enviar a sus hijos a la escuela y salir de la pobreza. De sus 138.000 clientes actuales —muchos de los cuales están excluidos del sistema financiero tradicional— el 42% vive en la pobreza o la extrema pobreza, el 85% vive en zonas rurales y el 64% son mujeres. Su cobertura nacional se extiende a través de más de 100 sucursales, 3.000 agentes y 12.000 puntos de pago, muchos de ellos en zonas rurales con acceso limitado.
La Fundación Génesis concedió a Miguel Tzoy Pu un préstamo para ampliar su cultivo de tomates y chiles y le ayudó a manejar mejor su crédito. El préstamo ha permitido a Miguel ampliar aún más sus parcelas de tomate, lograr cosechas de mayor calidad y ganar más cada mes.
Accion se complace en continuar su relación de 30 años con la Fundación Génesis Empresarial como parte de la asociación entre Mastercard y Acción para ayudar a las pequeñas empresas como la de Miguel Tzoy Pu a operar en la economía digital, y a beneficiarse de ella. Como piedra angular de nuestro compromiso de apoyar las oportunidades económicas en el Triángulo del Norte, Accion ayudará a Génesis a fortalecer y acelerar su transformación digital para estimular la innovación continua y aumentar la escala de sus operaciones.
En los últimos años, Génesis ha invertido mucho en la transformación digital, tanto la de su propia institución como la de sus clientes. Ahora ofrece una cartera digital, llamada akisí, una aplicación de banca en línea, y recientemente lanzaron un producto de crédito rotativo digital llamado Génesis Efectivo. A través de esta asociación, Acción ayudará a Génesis a:
- Impulsar la adopción y el uso del monedero akisí, especialmente entre las mujeres y los usuarios rurales.
- Desarrollar y lanzar un producto integral, y una estrategia de atención al mercado para la ampliación de Génesis Efectivo, su línea de crédito digital renovable.
- Ampliar y optimizar los productos agrícolas y el programa de Génesis para los pequeños agricultores, incluyendo la integración de las mejores prácticas para adaptarse al cambio climático.
- Recrear una metodología de préstamo grupal digitalizada y centrada en el cliente para apoyar mejor a los clientes de la base de la pirámide.
Este trabajo contribuirá, en última instancia, a aumentar el acceso a servicios financieros digitales de alta calidad, a mejorar las oportunidades económicas de las MIPYME y de los pequeños agricultores, y a aumentar la resiliencia de todos los guatemaltecos frente a las crisis económicas y medioambientales.
Génesis está en una posición única para abordar los complejos desafíos de la inclusión financiera en Guatemala. Con el apoyo del Centro Mastercard para el Crecimiento Inclusivo y Accion, la Fundación Génesis Empresarial puede seguir cumpliendo su misión de promover el desarrollo social y económico de sus clientes.
Malavika Krishnan contribuyó a este artículo.
