La Paz, Bolivia, June 20, 2024 — With IDB Invest’s support, BancoSol issued the first social gender bond in Bolivia for an amount of 205,800,000 bolivianos (equivalent to US$30 million), with AAA rating by Moody’s and AESA Ratings. The issuance took place in the Bolivian Stock Market, and IDB Invest provided a partial credit guarantee covering up to 50% of the issue capital.
Following the placement of the bond, the proceeds will go toward financing micro and small enterprises led by women (MSE Women) in Bolivia, with the goal of financing at least 4,500 MSE Women.
This is BancoSol’s first thematic bond issuance and the first for a private commercial bank in Bolivia. It is expected to incentivize more instruments with social and environmental impact in the capital market, as well as have a catalytic effect to promote sustainable finance in the country.
The project seeks to increase access to credit for MSEs in Bolivia, strengthening BancoSol’s “Avanza Mujer” strategy for this segment, a program that has a differentiated value proposition, which promotes the inclusion and growth of businesses led by women. Additionally, the project seeks to encourage the growth of BancoSol’s portfolio with underserved clients in the Amazon region, promoting social and rural development.
The project is supported by the Women Entrepreneurs Financing Initiative (We-Fi). IDB Invest will provide BancoSol with advisory services and a monetary bonus of up to $200,000 subject to fulfilling objectives related to the growth of the SME Women portfolio, including rural areas and the Amazon region. It is the first time that We-Fi resources have been channeled into an IDB Invest blended financing project in Bolivia.
Likewise, IDB Invest supported BancoSol in the design of the methodological framework for the use of funds, which contains the selection, monitoring, and evaluation criteria for projects aligned with the Social Bond Principles of the International Capital Markets Association (ICMA). BancoSol obtained an independent verification of the methodological framework, known as a second-party opinion, issued by Pacific Corporate Sustainability.
“IDB Invest’s participation in the issuance of the first gender social bond in Bolivia confirms our commitment to financial inclusion and sustainable finance in the country,” said Marisela Alvarenga, Chief Investment Officer (a.i.) of IDB Invest. “BancoSol, the largest microfinance bank in Bolivia, is one of our strategic partners to achieve an impact at scale and reach in underserved populations, thus generating greater financial inclusion.”
“We are proud that BancoSol is the first bank in Bolivia to be supported by IDB Invest for the issuance of gender-themed bonds in the country, which confirms the recognition of our work with financial inclusion and the economic empowerment of women. The resources obtained will allow us to expand access to financing for businesses led by Bolivian women, contributing to closing economic gaps and sustainable development,” said Verónica Gavilanes, Deputy General Manager of BancoSol.
This deal marks a step forward in sustainable investments and in the Bolivian Stock Market, contributing to the following United Nations Sustainable Development Goals (SDGs): SDG 1 (No Poverty), SDG 5 (Gender Equality), SDG 8 (Decent Work and Economic Growth), SDG 9 (Industry, Innovation and Infrastructure) and SDG 10 (Reduced Inequalities).
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About IDB Invest
IDB Invest, a member of the Inter-American Development Bank Group, is a multilateral development bank committed to promoting the economic development of its member countries in Latin America and the Caribbean through the private sector. IDB Invest finances sustainable companies and projects to achieve financial results and maximize economic, social, and environmental development in the region. With a portfolio of $21 billion in assets under management and 394 clients in 25 countries, IDB Invest provides innovative financial solutions and advisory services that meet the needs of its clients in a variety of industries.
About BancoSol
In February 1992, BancoSol became the first commercial and regulated microfinance bank in the world, with the mission of providing opportunities for a better future to businessmen and women in the microbusiness sector, contributing to the reduction of poverty and contributing to sustainable development. Currently, it serves more than 1.3 million microbusiness entrepreneurs throughout the country. It also supports 373,673 entrepreneurs with loans for an amount that amounts to US$2.4 billion, of which 168,263 are women entrepreneurs who boosted their businesses through loans that reach $1.06 billion, which represents 43.4% of the bank’s total portfolio. BancoSol has 1,455 service points in the nine departments of Bolivia.
About We-Fi
The Women Entrepreneurs Financing Initiative (We-Fi) aims to unlock financing for women-owned or run businesses (Women SMEs) in developing countries. We-Fi partners include 14 donor governments, six multilateral development banks as implementing partners, and many other public and private sector stakeholders from around the world.
BancoSol y BID Invest promueven los negocios liderados por mujeres a través del primer bono de género en Bolivia
BancoSol colocó con éxito aproximadamente 205,8 millones de bolivianos (Bs) en la primera emisión de bonos sociales en género, denominada “Bonos Sociales Avanza Mujer BancoSol 1”, habiendo alcanzado una demanda por Bs 239,9 millones, es decir, con una sobredemanda del 16,5% del valor ofertado (bid to cover).
La Paz, 20 de junio de 2024 – BancoSol, con el apoyo de BID Invest, emitió el primer bono social de género en Bolivia por un monto de Bs 205.800.000 (equivalente a US$30 millones), con la calificación AAA otorgada por Moody’s Local PE Clasificadora de Riesgo S.A y AESA Ratings. La emisión se llevó a cabo en el mercado de capitales boliviano, y BID Invest respaldó con una garantía parcial de crédito cubriendo hasta el 50% del capital de la emisión.
Tras la colocación del bono, los recursos del bono permitirán beneficiar con financiamiento a las micro y pequeñas empresas lideradas por mujeres (MYPE Mujer) en el país, esperando financiar al menos a 4.500 MYPE Mujer.
Este bono representa la primera emisión temática de BancoSol y de un banco comercial privado en Bolivia. Se espera que impulse más instrumentos con impacto social y ambiental en el mercado de capitales. Se espera que esta emisión tendrá además un efecto dinamizador para promover las finanzas sostenibles en el país.
El proyecto busca incrementar el acceso a crédito para las MYPE en Bolivia, fortaleciendo la estrategia “Avanza Mujer” de BancoSol para este segmento, programa que cuenta con una propuesta de valor diferenciada, que promueve la inclusión y el crecimiento de los negocios liderados por mujeresAdicionalmente, el proyecto busca incentivar el crecimiento de la cartera de BancoSol con las clientes generalmente desatendidas en la región amazónica, promoviendo la profundización social y rural de la entidad.
La transacción cuenta con el apoyo de la Iniciativa de Financiamiento de Mujeres Emprendedoras (We-Fi). BID Invest otorgará a BancoSol servicios de asesoría y una bonificación monetaria de hasta US$200,000 sujeta al cumplimiento de objetivos relacionados con el crecimiento de la cartera de MYPE Mujer, incluyendo áreas rurales y la región amazónica. Es la primera vez que se canaliza los recursos de We-Fi en una operación de financiamiento mixto de BID Invest en Bolivia.
Adicionalmente, BID Invest brindará servicios de asesoría para fortalecer la estrategia de género y diversidad del banco, evaluando la propuesta de valor para las MYPE lideradas por mujeres en tres cadenas productivas relevantes para el banco, y para fortalecer la medición de impacto generado en la cartera de BancoSol y la presentación de informes correspondientes mediante la mejora de los sistemas de recopilación de datos y de monitoreo.
Asimismo, BID Invest ha apoyado a BancoSol en el diseño del marco metodológico del uso de fondos, que contiene los criterios de selección, monitoreo y evaluación de proyectos alineados con los Principios de Bonos Sociales de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA, por sus siglas en inglés). BancoSol obtuvo una verificación independiente del marco metodológico, conocida como opinión de segundas partes, emitida por Pacific Corporate Sustainability.
“La participación de BID Invest en la emisión del primer bono social de género en Bolivia, ratifica nuestro compromiso con la inclusión financiera y las finanzas sostenibles en el país”, afirmó Marisela Alvarenga, directora general de Negocios (a.i.) de BID Invest. “BancoSol, el banco de microfinanzas más grande en Bolivia, es uno de nuestros socios estratégicos para alcanzar un impacto en escala y con alcance en poblaciones desatendidas, generando así, mayor inclusión financiera”.
“Es un orgullo que BancoSol sea el primer banco de Bolivia en ser respaldado por BID Invest para la emisión de bonos temáticos de género en el país, lo que ratifica el reconocimiento de nuestro trabajo con la inclusión financiera y el empoderamiento económico de las mujeres. Los recursos obtenidos nos permitirán ampliar el acceso a financiamiento de los negocios liderados por mujeres bolivianas, aportando al cierre de brechas económicas y al desarrollo sostenible”, afirmó Verónica Gavilanes, gerente general adjunta de BancoSol.
Con esta operación, que marca un gran paso en las inversiones sostenibles y en el Mercado de Valores de Bolivia, se contribuye a los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas: ODS 1 (Fin de la pobreza), ODS 5 (Igualdad de género), ODS 8 (Trabajo decente y crecimiento económico), ODS 9 (Industria, innovación e infraestructura) y ODS 10 (Reducción de desigualdades).
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Sobre IDB Invest
BID Invest, miembro del Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo, es un banco multilateral de desarrollo comprometido a promover el desarrollo económico de sus países miembros en América Latina y el Caribe a través del sector privado. BID Invest financia empresas y proyectos sostenibles para lograr resultados financieros y maximizar el desarrollo económico, social y ambiental de la región. Con una cartera de US$21 mil millones en activos bajo administración y 394 clientes en 25 países, BID Invest ofrece soluciones financieras innovadoras y servicios de asesoría que satisfacen las necesidades de sus clientes en una variedad de industrias.
Sobre BancoSol
En febrero de 1992, BancoSol se convirtió en el primer banco de microfinanzas, comercial y regulado del mundo, con la misión de brindar oportunidades para un mejor futuro a empresarios y empresarias del sector de la microempresa, contribuyendo a la reducción de la pobreza y aportando al desarrollo sostenible. Actualmente, atiende a más de 1,3 millones de empresarios/as de la microempresa en todo el país. Apoya con créditos a 373.673 emprendedores por un monto que asciende a US$2.442 millones, de ellos, 168.263 son mujeres emprendedoras que potenciaron sus negocios mediante créditos que alcanzan los US$1.061 millones, lo que representa el 43,4% de la cartera total del banco. BancoSol cuenta con 1.455 puntos de atención en los nueve departamentos de Bolivia.
Sobre We-Fi
La Iniciativa de Financiamiento para Mujeres Emprendedoras (We-Fi) tiene como objetivo desbloquear financiamiento para empresas dirigidas o propiedad de mujeres (PYME Mujer) en países en desarrollo. Los socios de We-Fi incluyen 14 gobiernos donantes, seis bancos multilaterales de desarrollo como socios implementadores y muchas otras partes interesadas del sector público y privado de alrededor del mundo.