Digital financial products can help close gender gaps that persist around the world, but they need to meet women where they are. Data is a building block to help us understand what women need most to overcome obstacles and seize opportunities.
To shine a spotlight on the role that data plays in supporting women, I spoke with leaders from three financial service providers, Bindu Ananth from Dvara Trust, Verónica Gavilanes from Banco Pichincha, and Buhle Goslar from JUMO. They shared how they’re leveraging data to serve their female customers better by:
Analyzing the impact of COVID-19 on women entrepreneurs
There’s no question that the pandemic has taken a real toll on the lives of women and has had a critical impact on women-owned businesses. Our partner Banco Pichincha is dedicated to supporting micro and small businesses in Ecuador. Before the pandemic, Banco Pichincha already studied the barriers that their women entrepreneur customers faced through survey data. Because the pandemic has added new challenges, Banco Pichincha is taking action. By analyzing their customer data, they identified how women entrepreneurs, in particular, were struggling, and how they could support them through the crisis. Their loan products that are intended for women consider the barriers that women face and include conditions, requirements, guarantees, and grace periods required to close the gap for women.
As the pandemic progressed, Banco Pichincha also noticed that many of their women entrepreneur clients were adapting their businesses by adding things like delivery services using motorbikes and digital e-commerce platforms. Banco Pichincha started to offer flexible support for these small businesses to reinvent themselves. As Verónica Gavilanes, General Manager of Microfinance at Banco Pichincha, remarked, “In every place in the world, women are very resilient and seek alternatives to move forward, so we wanted to fund activities that were suitable for the pandemic. We have almost 40 percent of women who reinvented their businesses to seek these opportunities in the market.”
Applying a holistic lens to data
Financial service providers can’t use data alone to drive impact, especially for women. They also need to consider the real-world context. JUMO is a tech company founded to create a financial services platform for people who don’t have access to financial products in Côte d’Ivoire, Ghana, Kenya, Tanzania, Uganda, Zambia, and Pakistan. To address the digital gender divide present in their markets, JUMO works to understand the barriers that their female customers face. As Buhle Goslar, Africa CEO of JUMO, told us, “To really be able to bring customers who have been left behind into the formal economy and to give them access to these services, we have to have a deep understanding of what’s happening in the real world, not just looking at their digital footprint. Because if you don’t do that, then the data doesn’t make sense.”
When JUMO applied a real-world lens to their customer data, they discovered they weren’t reaching as many women as they anticipated because of structural issues where their customers live and work. Many women in their markets can’t afford phones or internet, and those who can are less likely to use their phones to pay bills and bank online. JUMO decided to reach these women by raising an impact fund to invest in these clients who were being left behind. “You need to be willing to not just look at product innovation, but also business model innovation if you want to use your data insights to open up opportunity for more people,” says Buhle.
Dvara Trust is the founding promoter of Dvara KGFS, a rural-focused non-banking finance company in India. Dvara KGFS uses a combination of traditional, physical branches and digital banking to bring credit, savings, and insurance to rural communities in India, and the majority of their nearly one million clients are women. Dvara Trust uses data from their customers’ lives to build a model based on a deep understanding of their needs. When customers enroll, they share their goals, challenges, and household circumstances. Dvara uses this information and transaction data to determine how their services are working. And when customers provide negative feedback, Dvara’s team analyzes it to identify access issues or specific channels and agents that aren’t serving women well. Taking a step back and considering the full picture of a customer’s experience gives providers insight into the needs of the people they serve and can uncover systemic issues that are holding women back.
Giving women ownership of their data
The more that women use digital platforms to manage their personal finances, business transactions, and savings, the wider their digital footprint. The financial records and data within this footprint can help women get loans and other services, especially when they don’t have a previous credit history. When women build their digital footprint across different platforms, it can become fragmented and less valuable, so we must find ways to weave all of this information together. “There’s a conversation to be had about how we move away from data silos to data flow, [to] allow women to really own the value of their digital footprint so that we don’t just have the providers monetizing and enjoying the benefits of the data, but that the end-user — the consumer — is also sharing in those benefits,” says Buhle.
As all of these data sources continue to grow, Dvara Trust emphasizes the need for data privacy and data protection to protect the consumer and ensure that data benefits the customer and not just the provider. “Financial services industry can benefit from data, but providers must ensure that the value is passed onto customers and that they can have control and privacy,” says Bindu Ananth, Co-founder and Chair of Dvara Trust. For women to own and benefit from their digital footprints, they need platforms that avoid creating data siloes while prioritizing data privacy and security.
Data gives financial providers a powerful tool to bridge the gender gaps and reach more women. But companies should be careful when wielding this power and be ready to correct course if the data is duplicating the gender bias in society at large or otherwise not benefitting the customers it’s meant to help. “The purpose of the system is what it does. So, if it’s excluding people, that’s because it was designed to exclude people. The way we think about product at JUMO is that we need to build a system that is deliberately designed to be inclusive. One of the ways in which we have done this is not about technology or the data, it’s about our customer principles which embody our theory of change and how we would like the world to be,” says Buhle.
Watch our full discussion here to hear more about how Banco Pichincha, JUMO, and Dvara Trust are using data to open opportunity for women.
Aprovechar los datos pata cerrar la brecha digital de género
¿Cómo podemos aprovechar el poder de los datos y abrir oportunidades para las mujeres durante y después de la pandemia de COVID-19?
Los productos financieros digitales pueden ayudar a cerrar las brechas de género que persisten en todo el mundo, pero deben ir al encuentro de las mujeres. Los datos son un componente básico que nos ayuda a entender qué es lo más necesario para que las mujeres superen los obstáculos y aprovechen las oportunidades.
Para destacar el papel que desempeñan los datos en el apoyo a las mujeres, hablé con líderes de tres proveedores de servicios financieros, Bindu Ananth de Dvara Trust, Verónica Gavilanes de Banco Pichincha y Buhle Goslar de JUMO. Ellas comparten cómo están aprovechando los datos para atender mejor a sus clientas al:
Analizar el impacto del COVID-19 en las mujeres emprendedoras
No hay duda de que la pandemia ha afectado verdaderamente la vida de las mujeres y ha tenido fuerte impacto en las empresas propiedad de mujeres. Nuestro aliado Banco Pichincha se dedica a apoyar a las micro y pequeñas empresas en Ecuador. Antes de la pandemia, este banco ya estudiaba las barreras que enfrentan sus clientas emprendedoras a través de datos de encuestas. Debido a que la pandemia ha agregado nuevos desafíos, Banco Pichincha está tomando medidas: al analizar los datos de sus clientes, identificaron cómo luchan las mujeres emprendedoras en particular, y cómo podrían ayudarlas a superar la crisis. Los créditos dirigidos a mujeres consideran las barreras que ellas enfrentan y tienen consideraciones en condiciones, requisitos, garantías y períodos de gracia para cerrar la brecha para las mujeres, y continuar brindándoles el acceso crédito, y acompañando su reactivación económica.
A medida que avanzaba la pandemia, Banco Pichincha también notó que muchas de sus clientas emprendedoras estaban adaptando sus negocios al agregarles servicios como las entregas con repartidores y plataformas de comercio electrónico digital, así que Banco Pichincha comenzó a ofrecer un apoyo flexible para que estas pequeñas empresas se reinventaran. Como lo comenta Verónica Gavilanes, Gerente General de Microfinanzas de Banco Pichincha, “en todos los lugares del mundo las mujeres son muy resilientes y buscan alternativas para progresar, por eso queríamos financiar actividades que fueran adecuadas para la pandemia. Casi un 40 por ciento de nuestras emprendedoras reinventaron sus negocios para buscar estas oportunidades en el mercado”.
Aplicar un enfoque holístico a los datos
Los proveedores de servicios financieros no pueden generar impacto solo con los datos, especialmente para las mujeres. Necesiten tomar en cuenta también el contexto del mundo en el que se desenvuelven. JUMO es una empresa de tecnología fundada para crear una plataforma de servicios financieros para personas que no tienen acceso a productos financieros en Costa de Marfil, Ghana, Kenia, Tanzania, Uganda, Zambia y Pakistán. Para abordar la brecha digital de género presente en sus mercados, JUMO se esfuerza por entender las barreras que enfrentan sus clientas. Como nos dijo Buhle Goslar, CEO de JUMO para África, “para poder incorporar verdaderamente a la economía formal a los clientes rezagados y darles acceso a estos servicios, tenemos que tener una comprensión profunda de lo que está sucediendo en el mundo real, y no contentarnos con su huella digital, porque si lo hacemos los datos carecerán de sentido “.
Cuando JUMO aplicó un enfoque de mundo real a los datos de sus clientes, descubrió que no estaban llegando a tantas mujeres como suponían, debido a los problemas estructurales que enfrentan donde viven y trabajan. Muchas mujeres en sus mercados no tienen con qué pagar teléfonos e internet; y las que pueden hacerlo, tienden a usarlos menos para pagar facturas y realizar operaciones bancarias en línea. JUMO decidió llegar a estas mujeres promoviendo un fondo de impacto para invertir en estas clientas que se estaban quedando rezagadas. “Hay que estar dispuestos no solo a ocuparse de la innovación de productos, sino también de la innovación de modelos de negocio si se desea abrir oportunidades para más personas utilizando el conocimiento de los datos”, dice Buhle.
Dvara Trust es el promotor fundador de Dvara KGFS, una empresa financiera no bancaria centrada en las zonas rurales de la India. Dvara KGFS utiliza una combinación de sucursales tradicionales y banca digital para llevar crédito, ahorros y seguros a las comunidades rurales de la India; y las mujeres constituyen la mayoría de su casi millón de clientes. Dvara Trust utiliza datos de la vida de sus clientes para construir un modelo basado en una comprensión profunda de sus necesidades. Cuando los clientes se incorporan, comparten sus objetivos, desafíos y circunstancias familiares. Dvara utiliza esta información y los datos transaccionales para saber cómo están funcionando sus servicios. Y cuando las clientas hacen comentarios negativos, el equipo de Dvara los analiza para identificar problemas de acceso o canales y agentes específicos que no están atendiendo bien a las mujeres. El disponer de una perspectiva completa de la experiencia del cliente brinda a los proveedores una comprensión de las necesidades de las personas que atienden, y así identificar los problemas sistémicos que frenan a las mujeres.
Dar a las mujeres la propiedad de sus datos
Cuanto más utilicen las mujeres las plataformas digitales para gestionar sus finanzas personales, transacciones comerciales y de ahorros, mayor será su huella digital. Los registros y datos financieros dentro de esta huella pueden ayudar a las mujeres a obtener préstamos y otros servicios, especialmente cuando carecen de un historial crediticio previo. Cuando las mujeres construyen su huella digital en diferentes plataformas, esta tiende a fragmentarse y ser menos valiosa, por lo que debemos encontrar formas de entretejer toda esta información. “Hay que discutir sobre cómo vamos de los silos de datos hacia los flujos de datos, para que las mujeres realmente se apropien del valor de sus huellas digitales y no sean solo los proveedores quienes moneticen y aprovechen los datos, y que los usuarios finales —los consumidores— también compartan esos beneficios”, dice Buhle.
Dado el crecimiento de todas estas fuentes de datos, Dvara Trust enfatiza la necesidad de privacidad y protección para proteger al consumidor y garantizar que los datos beneficien al cliente, y no solo al proveedor: “el sector de los servicios financieros puede beneficiarse de los datos, pero los proveedores deben asegurarse de que el valor se transfiera a los clientes y de que puedan tener control y privacidad”, comenta Bindu Ananth, cofundadora y presidenta de Dvara Trust. Para que las mujeres se apropien y se beneficien de sus huellas digitales, necesitan plataformas que eviten la creación de silos de datos y que también prioricen la privacidad y seguridad de los datos.
Los datos brindan a los proveedores financieros una herramienta poderosa para cerrar las brechas de género y llegar a más mujeres. Pero las empresas deben tener cuidado al ejercer este poder, y también estar dispuestas a corregir el rumbo si los datos replican el sesgo de género existente en la sociedad en general, o no benefician a los clientes a los que se supone que deben ayudar. “El propósito de un sistema es lo que hace; por lo que, si excluye a las personas, es porque fue diseñado para excluirlas. La forma en que pensamos sobre los productos en JUMO es que necesitamos desarrollar unas sistemas deliberadamente diseñados para ser inclusivas. Una de las formas como lo hemos logrado tiene poco que ver con la tecnología o los datos, y mucho con nuestros principios sobre clientes que encarnan nuestra teoría del cambio, y cómo nos gustaría que fuera el mundo”, dice Buhle.
Vea nuestro debate completo aquí para saber más sobre cómo Banco Pichincha, JUMO y Dvara Trust están utilizando los datos para abrir oportunidades para las mujeres.
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